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基金簡稱:-- | 基金代碼:395001 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,看好債券市場的投資者。 |

海外市場方面,美國經濟溫和放緩,仍具有韌性,特別是就業、商品銷售等方面,通脹在基數效應下持續回落,美聯儲加息漸進尾聲,期間,作為加息的后遺癥,美國區域性銀行流動性危機以及美債上限問題一度引發市場風險偏好大幅回落,美聯儲快速應對后風險偏好修復。6月美聯儲暫停加息,同時上調點陣圖預期,預計未來節奏取決于經濟數據的表現和下半年通脹的走勢。
國內方面,2023年二季度國內經濟復蘇不及預期是影響市場的主要因素,一方面是經濟復蘇初期,內生動能仍在積累,另一方面是政策層面尤其是財政政策處于偏觀望的階段,例如地方政府債發行節奏偏慢。物價方面,CPI低位運行,結構上體現為服務和小額消費有韌性、大額消費偏弱的特征;PPI受翹尾因素和需求偏弱的雙重影響同比降幅持續擴大。
政策層面,繼3月份降準之后,央行于6月下調OMO、MLF和LPR利率,率先發力加強逆周期調節。4月政治局會議整體定調以穩為主,6月以來多個高層會議開始釋放部署一攬子穩增長措施的信號。短期內的貨幣政策錯位以及經濟復蘇偏弱的預期使得二季度人民幣匯率承壓,人民幣貶值一度接近于去年10月底的水平。但央行在二季度貨幣政策委員會例會中提到“堅決防范匯率大起大落風險”,這意味著后續央行有信心、也有能力防范匯率過快貶值,保持匯率在合理均衡水平上基本穩定。
債券市場表現方面,二季度債券市場整體表現偏強,收益率震蕩下行。4月和5月債市主線從“強現實、弱預期”切換為“弱現實、弱預期”,在經濟復蘇和政策力度均低于預期的背景下,疊加流動性寬松、資金利率中樞下移,債券收益率開啟單邊下行行情。6月“弱預期”邊際上有所修復,市場關注點轉向7月政治局會議,月中央行降息打破窄幅震蕩行情,10年國債新券收益率最低下探至2.6%關口,降息后市場開始擔憂寬信用政策的沖擊,且前期獲利盤存在止盈需求,債券收益率從低位快速反彈,此后維持偏強震蕩行情。
利率債方面,各期限收益率全線下行,10年國債收益率收至2.63%,較一季度末下行20bp,曲線走勢趨于陡峭化。信用債方面,經歷一季度信用利差大幅壓縮后,二季度信用債表現相對平淡,收益率雖然跟隨無風險利率繼續下行,但信用利差、期限利差和等級利差均有不同程度的走擴。轉債方面,中證轉債指數寬幅震蕩,4月中旬起隨著經濟和政策預期轉弱,轉債跟隨正股震蕩下跌,同時市場擔憂轉債退市風險,估值顯著壓縮;6月隨著政策預期修復和降息提振,轉債走勢回暖,小票行情下估值也得到拉升修復。
投資操作方面,本基金在二季度略微提升組合久期。信用策略上,擇機加大對信用債的配置力度,主要集中于中高等級債券。轉債投資上,適當降低轉債倉位,并根據正股業績表現和市場風格做相應的結構優化和調節。

資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 0 | 0.00 | |
固定收益投資 | 743,687,644.5 | 98.19 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 8,498,018.22 | 1.12 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 4,767,850.01 | 0.63 | |
其他資產 | 458,158.91 | 0.06 |

行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 0 | 0.00 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |

序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 23農發清發02 | 6.86 | |
2 | 22農發清發03 | 6.80 | |
3 | 21晉江城投MTN003 | 5.60 | |
4 | 22海通07 | 5.48 | |
5 | 19南通經開MTN001 | 4.24 |